就在股市大起大落，投資者為資金避險嘗試其他理財方式之時，移動理財剛好伴著移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，智能手機的普及，以及電子錢包、Square讀卡器、近場通信技術等在移動支付的廣泛應用成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”下的創(chuàng)新模式，各類生活理財產(chǎn)品如余額寶、陸金所、銅板街、隨手記成為人們的更偏愛的記賬、理財、投資工具。移動理財也逐漸成為一種理財新潮流，甚至被看做是繼移動支付后移動金融的下一個風口。但移動理財要真正成為撬動國計民生的新生產(chǎn)生活方式，到底還有多遠，我們不妨細細叨一叨。

　　起底移動理財模式

　　互聯(lián)網(wǎng)時代，支付寶、招財寶、螞蟻小貸等輕松完成在線支付、O2O、小額貸款、保險等各種資金配置層出不窮時。傳統(tǒng)金融還沒來得及反應，余額寶、娛樂寶、銅板街、京東“媽媽理財”、微信支付等就在移動互聯(lián)網(wǎng)里異軍突起，一鍵實現(xiàn)移動支付、網(wǎng)絡借貸、眾籌融資、在線理財?shù)龋苿咏鹑陂_始成為中國社會的新常態(tài)并開始裂變，用戶迅猛增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年第一季度，我國移動金融應用的用戶數(shù)量才3.3億，而到今年第一季度，用戶就到了7.6億，增幅高達130%。而移動端理財較之pc端，比例迅速上升.如蘇寧定期理財產(chǎn)品的移動端申購上半年就占比接近80%，蘇寧零錢寶銷售PC端和移動端占比已接近3:7。剛剛過去的7月，銅板街也宣布交易額達到230億，且這些幾乎都是通過該平臺手機客戶端完成的。移動金融尤其是移動理財，正融合移動通信與金融理財服務，以其便攜快捷、不受時間地域限制、低成本高效率等特性，高速顛覆傳統(tǒng)在線理財市場，成為股災后的避風港，投資者們的新戰(zhàn)場。國內(nèi)理財類APP用戶更是異常活躍，支付寶錢包等平臺用戶月活躍數(shù)已經(jīng)突破千萬。移動理財產(chǎn)品從支付、股票、記賬、理財、基金等類別中衍生出來多類模式。

　　第一類：貨幣型基金

　　以余額寶、蘇寧零錢寶為代表，集支付、收益、資金周轉一身，投資者通過移動支付企業(yè)購買傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，無需手續(xù)費。這種模式降低了投資門檻、帶來了一定投資回報，但收益取決于貨幣市場間資金利率水平，隨市場浮動，如今余額寶收益率跌至3.3%，讓投資者大跌眼鏡。

　　第二類：綜合性移動理財平臺

　　以銅板街為代表，其移動客戶端上有基金產(chǎn)品，也有保理產(chǎn)品、票據(jù)產(chǎn)品、債權類產(chǎn)品以及融資租賃產(chǎn)品，就像一個移動理財超市，讓用戶更多的選擇符合自己需求的理財產(chǎn)品， 近日，該平臺上線移動網(wǎng)頁版，更豐富了理財碎片化的需求，因其操作簡單，風險較低，得到眾多理財用戶青睞，據(jù)其官方數(shù)據(jù)顯示月活躍用戶達300萬以上。

　　第三類：P2P理財

　　以人人貸、陸金所等為代表，是最直接的互聯(lián)網(wǎng)理財方式，資金在P2P平臺上直接流向資金需求方，出資人享受資金出讓的收益。此類收益一般在8%-15%之間，且相對安全，受保守型投資人偏愛。

　　第四類：P2C理財

　　是對P2P的延伸，是中小型企業(yè)通過網(wǎng)上借貸平臺向投資人借款，投資人獲取利息收益的一種模式，以積木盒子、匯富寶為代表。連接的多是個人與企業(yè)，其模式更接近于眾籌，可解決中小企業(yè)的短期、急需貸款等難題。

　　第五類：P2S模式

　　以天天分期、藍融匯為代表，這類平臺一般聯(lián)合商家實現(xiàn)資產(chǎn)的“自產(chǎn)自銷”，滿足需求者對生活品質的高要求也降低了需求者的成本，同時強調理財體驗和理財文化，可形成資產(chǎn)生產(chǎn)和理財服務的“閉環(huán)”，是供應鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化。主要用戶是有著良好互聯(lián)網(wǎng)使用習慣的年輕白領階層或學生。

　　除此之外還有傳統(tǒng)金融機構自己設立的電子平臺，如平安集團的“壹錢包”以及互聯(lián)網(wǎng)、基金公司聯(lián)合的理財產(chǎn)品，如騰訊聯(lián)合華夏基金創(chuàng)立的騰訊理財通等。

　　越來越多樣的移動理財形式無非在印證同一個事實：互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)移動化、社交化和產(chǎn)業(yè)化趨勢，我國金融消費者的理財習慣開始從PC端轉移到移動端，這或將助推誕生出新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)。

　　那些避之不及的系統(tǒng)性風險和考驗

　　移動理財盡管看似“前程似錦”，各家使出“七十二變”大展拳腳，但本質還是金融，金融契約的內(nèi)涵和金融風險的內(nèi)涵都未變，安全和風險控制仍是核心。這些避之不及的系統(tǒng)性風險和考驗必將成為移動理財繼續(xù)前行的絆腳石。

　　網(wǎng)絡支付系統(tǒng)的風險

　　移動理財是含有移動支付環(huán)節(jié)的移動金融，交易的過程就是互聯(lián)網(wǎng)服務端和移動用戶終端信息互聯(lián)的過程，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)安全問題如服務器安全性不強可能遭到網(wǎng)絡攻擊和黑客竊取數(shù)據(jù);用戶終端安全性不高如移動金融理財軟件自身存在的漏洞，敏感數(shù)據(jù)加密不嚴就可能導致病毒、木馬竊取用戶隱私信息得逞。同時理財是高度私密的商業(yè)行為，信任是關鍵一步，一旦發(fā)生系統(tǒng)風險，用戶對平臺的信任便很難再建立。另外便捷操作與網(wǎng)絡安全此消彼長，移動理財手續(xù)簡便也降低了支付的安全性。信任、便攜和安全是尺碼，理財平臺應做好權衡和分配。

　　操作與交易風險

　　理財交易過程中，電子扒手，中毒，誤裝惡意應用，網(wǎng)上詐騙如市場操縱、知情人交易、無照經(jīng)紀人等，黑客攻擊、電腦病毒破壞等等都可能導致資金損失。且理財交易受網(wǎng)絡影響，操作過程如若遇網(wǎng)絡不穩(wěn)定或延時數(shù)據(jù)錯亂也可能產(chǎn)生財務風險。

　　市場、信用、流動性、聲譽、法律等風險

　　這是移動理財作為新型金融平臺面對的新的挑戰(zhàn)。平臺與借貸人、投資者三方的信用、聲譽、擔保物等資料真實有效性決定著平臺的生死。而目前我國對個人信息、隱私的保護機制嚴重缺失，信用擔保制度不健全等，使得移動理財在場景開放的移動支付環(huán)境中風險更加突出，要知道移動理財?shù)谋举|是：去中心化，長尾、大數(shù)據(jù)，這時候大數(shù)據(jù)需發(fā)揮作用為移動理財保駕護航。同時作為理財平臺應銷售符合市場利率的理財產(chǎn)品，選擇最好的公司、項目進行合作，從團隊、數(shù)據(jù)、模式、風控能力等各方面減少金融系統(tǒng)性風險，最大限度確保平臺安全系數(shù)，提升用戶體驗。

　　另外必須提醒：“去擔保”和“弱化保障作用”是平臺必須明確的重點，當用戶信任度和口碑成為決勝力量，用戶體驗和收益保障是最基本的標尺。7月18日《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》出臺后，那些有著健康商業(yè)模式、具備核心競爭能力的移動理財平臺將會脫穎而出，行業(yè)加速洗牌，像騰訊這樣的依托自身強大系統(tǒng)建立的理財平臺，即通過快速建立與客戶隨時隨地連接的能力，充分利用二維碼、定位技術、社交媒體、APP、供應鏈自服務等連接技術形成了自己的核心競爭力。而銅板街這類綜合性理財平臺率先與銀行合作，倡導“合法、合規(guī)、透明”的移動理財環(huán)境，一方面構建安全可靠的交易流程，另一方面也實現(xiàn)了交易全程監(jiān)管，確保了投資用戶資金的安全性。

　　經(jīng)濟波動風險以及利益分配問題

　　社會經(jīng)濟大環(huán)境的波動對移動理財?shù)挠绊懖豢晒懒浚墒兄貫闹畷r，移動理財便受益，反之則可能萎靡不振。同時移動理財涉及環(huán)節(jié)多，各方利益分配也存較大風險。包括銀行、支付企業(yè)、軟件廠商、手機廠商、電信運營商在內(nèi)的上下產(chǎn)業(yè)鏈在尚未形成可持續(xù)的、各方共贏的利益分配格局以及明確的權責分擔機制時，就很可能出現(xiàn)業(yè)務不暢和低價值競爭等情況，直接影響用戶體驗。選擇合適的時機進入，各個角色權益的分配是每個平臺都要做好的抉擇，稍有不慎，滿盤皆輸。

　　應用場景建設及用戶使用習慣培養(yǎng)的時間風險

　　移動理財是移動、理財和“+”的三者融合：移動意味著用戶，他們打破時間地域限制，隨時在線;理財是核心能力，是做用戶價值創(chuàng)造;“+”是場景應用，通過移動和金融理財?shù)娜诤线B接不同行業(yè)，放大平臺價值。移動理財雖不像移動支付那樣需要豐富便捷的“應用場景”。但一個行業(yè)的發(fā)展進度往往受用戶使用習慣的成熟度和場景建設的發(fā)展速度影響。況且剛接觸移動支付和移動理財?shù)南M者安全習慣較弱，客觀上放大了平臺風險。對用戶時間和場景的搶占已經(jīng)成為移動理財最大的競爭點。近期發(fā)生的支付寶、微信不間斷的線下移動支付商超大戰(zhàn)，銅板街順勢上線移動網(wǎng)頁版，都是為了快速培養(yǎng)用戶使用習慣，構建更加便利多元的使用場景。曾經(jīng)POS機的出現(xiàn)極大促進了信用卡的普及，如今移動理財也需更加豐富的應用場景。

　　總之，移動理財面對互聯(lián)網(wǎng)自身存在的安全問題和金融業(yè)特有的系統(tǒng)風險都是艱巨的任務，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風險是移動理財能否大步邁進的重大考驗。行業(yè)亟需建立一套規(guī)范、統(tǒng)一的技術標準和安全標準，“合法、合規(guī)、透明”的移動理財環(huán)境才是民之所向，我們希望一邊在享受智能化、信息化的移動金融服務同時，一邊也在締造互聯(lián)網(wǎng)金融新的春天。當然我們看到央行7月31日發(fā)布《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》征求意見稿，行業(yè)進化剛好開始!